【經濟日報╱記者黃晶琳／台北報導】 2010.08.16 03:15 am 私募基金麥格理積極爭取成為台灣最大有線電視業者，市場傳出麥格理結合本土資金，企圖買下第二大有線電視中嘉的股權，已經向大股東安博凱（mbk）出價825億元，若能成交，將創有線電視的新天價。 市場傳出，麥格理將會與本土資金合作，包括旺旺集團董事長蔡衍明、東森國際董事長王令麟、以及獨立有線電視業者。同時，麥格理又和凱雷接觸，雖然富邦蔡家兄弟已宣布併購第一大有線電視業者凱擘，但還有層層關卡，若未能成交，麥格理將出手。 麥格理在台經營的是第三大有線電視業者台灣寬頻，目前用戶數約72萬戶，以桃園一帶為主，力拚龍頭企圖心十足；再加上手上資金很多，有線電視獲利豐厚，因而出手積極。台灣寬頻昨天表示，對以上傳聞都不知情。旺旺集團則指出，不便表示意見。 中嘉股權出售案，已有四組團隊進入第二輪評選，除麥格理團隊外，傳出還有潤泰集團總裁尹衍樑攜手帕米拉投資（permira funds），貝恩資本（bain capital partners ）跟普羅維斯（providence equity partners）。麥格理出價是中嘉稅前息前攤提前獲利金額（ebidta）的12.7倍，普羅維登斯則在12.5倍，差距甚微，其餘兩家業者則在11倍至12倍間。 消息人士指出，有線電視收購價格向以過去一年ebidta為出價基礎，但看好中嘉寬頻用戶快速成長，將帶動獲利大幅成長，因而是以中嘉未來一年的ebidta為出價基礎，約65億元，創下825億元高價。中嘉有線電視用戶數約105萬戶、數位電視用戶約2萬戶、有線電視寬頻上網用戶數突破20萬戶，成長快速。 安博凱已與四組買家簽定nda（保密協定），本周進入提問、諮詢、審查的第二階段，買家針對中嘉營運及財務狀況提問，不得對外發言，預計8月底安博凱將依據各個買家的誠意、開價及後續營運規劃選出最後二組買家，9月上旬可望確定買家，10月以前完成簽約。 中嘉出售案第一階段開價高達825億元，但第一輪開價不具法律效力，開天價關鍵在於搶得進入第二階段的資格，最後價格仍要由雙方議定；市場更傳出，有買家想要一次開出高價，突破安博凱規劃的正常交易程序，在近期簽定具法律效力的股權購買合約spa（share purchase agreement）。 |
