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| 新聞分析－庫存調控得宜 景氣修正提前結束 |
2009/11/20 |
工商 |
| 今年半導體景氣自第1季觸底反彈至今，拉升力道強勁，以晶 圓代工廠台積電及聯電為例，第2季晶圓出貨大增1倍，第3季仍續 增2成，如今第4季進入傳統淡季，但出貨量仍可小幅成長。所以，在全球總體經濟數據未獲明顯改善前，仍有許多分析 師認為，這波半導體廠表現缺乏基本面支撐，生產鏈中仍有超額 下單（over-booking）問題存在。以lcd驅動ic生產鏈來看，由於面板廠產能利用率回升及出 貨量不斷拉高，今年第2、3季的lcd驅動ic市場需求十分強勁， 聯詠、奇景等出貨量大增，並不斷向晶圓代工廠及封測廠追加訂 單，封測廠還因產能不足，第3季調漲代工合約價格。但隨著面板報價在8月來到高點，面板廠對第4季看法保守， 所以在lcd驅動ic庫存達到安全水準後，即先行停止採購。雖然 第2季到第3季，lcd驅動ic的確有超額下單問題，但整個生產鏈 至今出現「逆轉勝」，原因之一除了市場需求沒想像中疲弱之外 ，原因之二就是通路端庫存水位過低，才讓這波庫存修正提早結 束。事實上，早在第4季面板廠出貨高峰來臨前，lcd驅動ic業者 早已開始調控投片量，因此8月下旬以來，已陸續減少對晶圓代 工廠及封測廠下單，這是調控庫存的第一步。再者，ic供應商到 面板廠中間的ic通路商，經歷去年金融海嘯後，早已學會嚴格控 管存貨，因此隨著聯詠、奇景等業者調整製造策略，也隨之降低 庫存。正因ic通路端的存貨過低，而上游晶片廠庫存調控也僅維持 在安全水準，所以整個lcd驅動ic市場庫存調整及反應時間，才 會在短短3個月時間內就調整完畢。雖然面板廠對第4季及明年第1季出貨看法仍保守，但已讓 lcd驅動i的這波景氣修正提前結束，明年只要面板廠出貨量看升 ，lcd驅動ic出貨量也將一路攀高，包括聯詠、奇景、頎邦、世 界等生產鏈中重要業者，可望提前進入新一波景氣上升循環。 【摘錄工商】 |
