台灣投信產業起自1983年國際證券投資信託公司成立，迄今基金投資的發展史將近40年，與時俱進的投資思維和商品創新不斷翻轉國內投信業生態，近來大肆盛行的智能財富管理、數位支付等新金融科技，更加速產業轉型意識。

今年升任元大投信董事長的劉宗聖，長期關注資產管理業發展並領導元大轉型，他談到公司未來藍圖時表示，將接軌國際高度智能化、整合化的營運模式，翻轉早期的「投信1.0」架構，升級為「投信2.0」，開發更能滿足台灣人口高齡化及數位理財的多元投資服務。

目前元大公募基金檔數與規模排行業界前列，領先發展國內首個主打etf與結合人工智慧的「etf ai智能投資平台」，內部組織並完成大規模整合，可突破傳統資產界線打造全方位解決方案，未來轉型成果受到注目。以下為專訪紀要：

問：元大啟動新一波轉型，能否談談「投信2.0」的構想？

答：「投信2.0」是相對於「投信1.0」的概念，台灣投信業有相當長的時間在「投信1.0」發展，這個階段依賴市場潮流，什麼熱門、募集什麼基金，容易導致同質化、價格戰的問題。

我認為，這樣的結構性挑戰，雖有很多因素造成，但最重要的原因，來自整個產業投入的研發（r&d）不多，其次是有國際觀的人才有限。

基金發行

轉向需求驅動

「投信2.0」有三大重點：一是加強技術研發，二是基礎建設完善，三是多工╱多元人才的培育，唯有透過基金管理前、中、後台的升級，才能開發差異化服務，進而創造附加價值。

元大投信不定期走訪各大資產管理公司，每年都有多趟拜訪行程，國際級服務視野，讓我們有不斷創新的能力，也有很優秀的人才。

如我們過去領先發展多檔國內第一、甚至亞洲第一的新型etf，或結合人工智慧（ai）建立「元大etf ai智能投資平台」，抑或剛完成組織大整合，突破過往主動式基金與etf分開管理的架構，整合為單一的「one team」，可開發跨資產的解決方案，都經過多年汲取國際經驗。

觀察此脈絡，也可發現元大在早期訴求產品創新，至今已轉向多元的服務創新、人才創新、平台創新，未來還會加強通路創新。

這也是我們目前在國際上看到最重要的趨勢：投信公司不再單純銷售基金，奠定在產品基礎上，投信可廣泛接軌機構、企業、退休族及一般投資人需求，開發全方位的解決方案。

因此，未來元大將持續致力於各類創新，我們積極擴張產品線外，也將善用已導入的智能化、跨資產與跨平台運作模式，滿足台灣投資人愈趨多元的需求。

問：「通路創新」範疇有哪些？

答：台灣共同基金銷售倚賴銀行，etf由於在次級市場交易特性，多數發行投信會訴求與券商合作，但從「投信1.0」轉為「投信2.0」，很重要的意義，還包括基金發行由供給驅動（ipo），轉向需求驅動；投信公司必須先傾聽需求，再思考發展什麼產品。

這對照銀行通路，元大除了維持一定的ipo目標，今年將規劃推出etf的連結基金，也就是同檔etf，股票投資人可自次級市場交易外，偏好基金的銀行族也能在銀行平台申贖。

日前主管機關已通過法規，初步開放台股etf可發行連結基金，若境內投信有躍進計畫的特殊資格，可再發行連結海外etf的共同基金。

台灣etf這幾年發展迅速，成大眾青睞的理財工具之一，但受限法令規範及投資管道，多數投資人於次級市場買賣，使etf的投資族群集中在股票交易人，而銀行雖也有行之多年的申贖平台，但實際運作上，還是委託券商下單，衍生出交易不即時、產品缺乏彈性等挑戰。

客製服務

滿足理財需求

例如投資人在股市看到etf價格，券商買入通常是另一個價格，抑或有投資人喜歡交易etf，但不希望拿太多股息，若透過連結基金將etf「共同基金化」，就能比照共同基金，以單一淨值交易，或開發配息累積型的etf。以台股歷史最久的元大台灣50為例，這檔基金規模有700億元，十多年來累積的銀行族扣款金額僅7億元，足見其突破空間。

券商通路方面，今年元大也導入需求導向的合作模式，包括先前攜手台中銀證券及銀行，推出可扣款元大五檔etf的投資組合，充分結合元大廣大的產品優勢與不同通路的理財需求。

另外，「元大etf ai智能投資平台」汲取國際經驗，有很好的交易策略；我們將積極因應各方需求，發展客製化的投資服務。<摘錄經濟>