安聯投信表示，退休規劃是個人最長期也最重要的財務計劃，以目前政府統計的國人平均壽命推估，退休生活可能長達二三十年，想要讓退休生活仍有望維持一定的水平，最可靠的還是用工作期儲蓄、退休規劃來累積自己的退休金。

安聯美國短年期高收益債券基金經理人謝佳伶表示，全球人口結構出現變化，也帶動投資人對於保本型基金、債券型基金、提供穩定現金流的固定收益型基金等需求有增無減。

謝佳伶表示，市面上債券商品可依據年期與信評來劃分，若遭遇升息時，一般短年期債券商品雖然較能抵禦利率風險，但由於產品多屬於投資等級，通常收益率偏低，不足以滿足投資人需求。

另一方面，一般高收益債雖然具備高息收益機會，但相對也較容易受到利空事件等信用風險的影響。所以，若能在「短年期」與「高收益債」當中取得平衡，深度發掘兼具低利率敏感度、同時具備較高收益機會的投資標的，並以保護優先，減少受市場起伏影響的商品，反而更易滿足退休規劃的需求。

隨著這些年金融大環境結構的變化，市場波動也逐年提高，而值得注意的是，關於「如何挑選退休理財商品」的新型概念也正在成形。

謝佳伶表示，不少投資人在找退休商品的時候，習慣看夏普指標，也就是單位風險能夠提供的報酬率有多少，但這個概念反映的是整個投資組合的風險報酬，卻無法聚焦下檔風險。

正因為針對退休商品而言，下檔風險管理更為重要，所以市場開始有一些商品的投資設計偏好用索提諾比率（sortinoratio）來衡量投資組合的下檔風險。

謝佳伶表示，索提諾比率指的是在市場下跌區間，承擔每單位風險所能創造的超額報酬；該比率愈高、代表愈抗跌。而適合作為長線規劃的退休商品，其實需要顧慮的就是下檔風險，也就是當市場震盪的時候，商品抗跌能力夠不夠。

謝佳伶表示，面對長壽和低利率風險，退休規劃不能等。對於許多人往往把退休規劃和投資理財綁在一起，她則建議，這兩個規劃應該要分開。因為不論年長或年輕，退休都要提前準備，這部分資產一定要穩健、保守，不宜承擔過多波動風險，「如何減少波動是關鍵」。

以安聯投信將於4月21日開募的「安聯美國短年期高收益債券基金」為例，追求兩大目標，首先是以保護優先，希望能降低資產波動風險，尤其是力求減少利率風險與信用風險的影響，再者則是瞄準收益區間，在嚴控波動同時也為投資人尋找收益機會。

安聯美國短年期高收益債券基金提供新台幣、美元、人民幣級別，新台幣額度上限為100億元，外幣（美元、人民幣）上限也是100億元，特定銷售機構開賣n級別基金。

安聯美國短年期高收益債券投資團隊也偏好體質好的低景氣循環公司，即淡旺季較不明顯且表現穩健，可望以較低起伏掌握收益機會。

謝佳伶表示，投資團隊會依據不同公司的研究分析，分別設定其合理且務實的收益區間，不會為了追逐收益而過度冒險、增加投資組合可能面臨到的波動風險，也不會涉險去搶進面臨違約、大幅折價的債券（distresseddebt）。

向來標榜不斷創新、專業服務的台北富邦銀行，也看好這股收益商品新潮流，而擔任「安聯美國短年期高收益債券基金」的保管機構。

台北富邦銀行去年底獲得《全球金融雜誌globalfinance》「2019台灣最佳私人銀行」殊榮及《全球銀行及金融評論globalbanking＆financereview》「2018台灣最佳客戶服務銀行、最佳互聯網銀行、最佳支付銀行、最佳信用卡發行銀行、最佳財富管理銀行」五項大獎，顯示北富銀不斷追求突破創新的金融服務實力及領先市場的財富管理專業，已贏得各界一致肯定。

洞察到市場趨勢，北富銀一改過去傳統金融「產品導向」思維，創建「cpc經營模式」（customer、product、channel），從客戶需求和痛點出發，科技奠基、創新為用，為客戶量身打造最適切的特色產品並搭建金融與生活深度融合的數位服務平台，開啟未來金融服務新境界。<摘錄工商>