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| 量化策略 卡位陸股行情 |
2019/4/10 |
公開資訊觀測站 |
| 中國股市歷經去年修正，今年來從病貓化身為威風的萬獸之王，面對這樣一個波動劇烈的市場，柏瑞投信表示，透過量化投資，更容易在弱有效的市場捕捉到超額報酬的機會。
柏瑞投信昨（9）日舉辦「中國a股量化精選基金ipo記者會」記者會，華泰柏瑞量化策略團隊負責人田漢卿女士表示，a股市場有超過85%的交易量是來自於散戶投資人，追高殺低使得中國股市較為波動，透過量化模型，反而可以製造更大的超額報酬，甚至回補下跌的損失。
她說，所謂基本面的量化選股，是通過70個基本面因子對股票做評分、排序，然後再結合風險及交易成本，產生最佳投組配置。好處是，投資決策都是量化模型精算後得出的最佳化結果，可以避免追漲殺跌，且同時針對總體經濟、投資情緒及技術面等做多面向分析，長期來看，量化選股策略，不僅能擊敗大盤數，還能以提高長期獲得超額報酬的機率。
以華泰柏瑞a股量化策略的模擬投組來看，不論是1年期或是3年期的策略模擬表現，擊敗指數的機率很高，並創造平均超額報酬1年期7.2%、3年期33.7%，顯示策略模擬的勝率高。
柏瑞中國ａ股量化精選基金經理人方定宇則進一步解釋道，中國ａ股擁有發展量化投資的良好環境，該市場擁有市值超過8.6兆美元，逾3,500檔股票，非常適合量化策略快速、大量挑選優質股票，捕捉市場低效率性以獲取超額報酬。
雖然陸股今年來已反彈超過20%，但方定宇指出，陸股當前的估值仍非常具有吸引力，原因在於去年受到去槓桿及美中貿易大戰影響，不過著眼於中國官方政策作多態度明確，加上金融供給側的結構性改革，將吸引更多國際資金流入，中國a股行情欲小不易，投資人不妨透過量化策略即可掌握中國牛市行情。
<摘錄經濟> |
