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| 逾半數債券型 淨值創高 |
2019/6/19 |
公開資訊觀測站 |
| 全球市場動盪，債券etf逆勢飆漲，逾半數債券etf淨值創新高，創新高的平均績效超過一成。專家表示，短線漲幅已達法人停利點，可待7、8月再進場，長線投資人可透過定期定額布局。
依照投信投顧公會分類的海外債券etf，一般型債券etf共有78檔，統計至17日，淨值創下歷史新高達45檔，今年來平均績效10.17%，代表9,983位受益人投資都賺錢。
進一步觀察45檔淨值新高的債券etf，前三名今年來績效都有17%以上，績效最佳的為群益15年期以上電信業公司債etf的18.5%，其次是群益10年期以上金融債etf的17.9%，第三名是17.3%的富邦彭博巴克萊10年期(以上)bbb美元息收公司債券etf。
群益投信表示，相較於股票，債券波幅相對較低，且與股票走勢相關性也不高，對於希望穩健投資、平衡風險回報的投資人，若在投資組合中納入投資級債，可在追求報酬外，降低整體投資風險。
帶動債券etf這波飆漲的原因來自市場預期聯準會降息，第一金彭博巴克萊美國20年期以上公債etf基金經理人張正中表示，市場對聯準會降息的預期心理及避險需求提升，引導今年來美國公債殖利率持續下滑，帶動相關的債券etf價格全面走高。
由於目前來到階段滿足點，觸動獲利了結的停利機制，漲勢可能趨緩回落，但考量聯準會將啟動降息循環，按過去經驗，包括公債、投資級債等，都有不錯的表現。加上，本次降息著眼點在於提早因應景氣放緩，有別於2008年金融海嘯後的救市動作，預期信用利差擴大幅度有限，投資人應留意未來反彈的機會。
群益15年期以上電信業公司債etf基金經理人張菁惠指出，以美國電信、科技與金融三大產業債指數為例，根據統計，如在金融風暴後的任一天進場，半年後平均報酬率4.6%至6.3%不等，且正報酬率機率高達七成以上，持有時間若拉長至一年以上，平均報酬率與正報酬機率更逐年遞增。
再以2011年8月初美債降評的事件為例，假若投資人在事件發生的前半年至前三年進場，即便當下遭遇此系統性風險，累積報酬率依舊為正，且持有期間愈長累積報酬率愈高。<摘錄經濟> |
