期交所１月董事會通過，授權期交所調整選擇權序列掛出的規定 。不過，到目前為止，選擇權向下序列並未見期交所加掛。　

期交所發言人葉紹威昨（１７）日表示，選擇權往上、往下掛出 相同檔次的修正案，已向證期局提報。　

依據現行規定，指數變動時，加掛選擇權序列，上下各掛出五個 不同履約價格的契約，指數８，０００點以上，每２００點掛出 一檔。　

期交所去年初視市場需求，在向上每２００點所掛出的檔次中， 每１００點再插掛一檔，因而形成向上有十檔，而向下僅五檔的 「不平衡」情況。 　 所謂的價外五檔，是在現貨指數下，每百點掛一檔選擇權價位， 依序往下掛五檔，以上周五台股收在７，８７６點為例，期交所 今天向下掛出的五個檔次選擇權，最低可掛到７，４００點。　

１月２２日台股一開盤就重挫逾５００點，導致選擇權指數向下 履約價位不夠用。在期交所的期貨商董事反映下，董事會通過， 期交所應依據管理規則的授權，彈性加掛選擇權履約價位，指數 向下掛出的價位幅度可達１０．５％，或是採取上下掛出同數的 序列。　

期交所舉例，以指數７，５００點為例，修改契約後往上掛出的 序列可能到８，５００點共十檔，而未來向下也將同比幅度掛出 ，每百點掛出一檔共十檔。　

大華期貨投研部主管張嘉成說，１月台股震盪大，選擇權應該發 揮的避險功能，因期交所僅限於掛出現貨指數之下五檔，一旦波 動大，選擇權價位的序列馬上不夠用，市場抱怨頻頻，甚至有投 資人認為期交所故意不加掛，以免交易湧進價外賣權造成現貨壓 力。　

寶來曼氏期貨分析師廖千惠指出，在走跌趨勢且波動幅度大的情 況下，倘若當天重挫、隔天又再下挫個兩、三百點，選擇權向下 的履約檔次，將不夠避險用。 【摘錄經濟d2版】