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| ESG量化債券 聚焦高EQ投資術 |
2020/1/7 |
公開資訊觀測站 |
| 2020年是「esg」良心投資最關鍵的一年。歐美帶動的esg投資浪潮 正向台灣襲來，許多基金公司才正開始將esg納入投資流程中，柏瑞 投信卻在2020一開年，就火速搶發國內第一檔訴求esg的投資級債券 基金，以「esg」結合「量化」與「債券」。
柏瑞投信總經理董俊男指出，量化選股很常見，但從來沒看過基金 可以用量化選債券。這是因為投資團隊發現，要增加投資級債券的收 益，策略很關鍵，再加上集團原先就擁有量化策略，在結合量化策略 選債、決定因子有效性之後，可以替投資組合創造更多超額報酬。
董俊男指出，esg量化債券基金，透過「高eq」投資術，讓投資es g產品變得相對簡單又容易，所謂「高eq」投資術，是指預定投資策 略及配置目標為「高信用評等」、平均信評為投資等級、聚焦成熟國 家的「esg企業債」，並採用獨家的量化（quant）策略來建構投資組 合。
由於聯合國推動esg的趨勢正在起飛，而且透過esg因子可預見企業 財報之外的潛在營運風險，再加上esg債券的中長期表現相對較佳， 因此esg投資已成為大勢所趨。
柏瑞esg量化債券基金經理人施宜君表示，現在是投資esg、投資級 債的好時點，因為2020年波動加大正是投資級債有超額報酬表現的機 會。她分析，目前全球景氣擴張腳步放慢、地緣政治經濟風險猶存， 市場充滿變數，然而全球央行政策維持寬鬆的立場不變，使得經濟陷 入衰退的可能性極低，有利於高評等債券市場，尤其是屬於投資等級 的esg企業債。根據過去統計，在央行政策寬鬆的環境下，esg企業債 的表現良好。
柏瑞投資的獨家esg債券量化投資模組，是由海外投資顧問，柏瑞 投資固定收益量化投資主管陳海波精心打造。陳海波在量化投資領域 有深厚的研究，並擁有美國麻省理工學院的核子科學博士學位。
陳海波指出，運用「量化投組模型」可尋求達成對於最合適多元風 險因子之曝險、和最佳預期風險調整後之報酬機會。
至於量化投組回測的效果，在投資顧問的模組中，假設以三年為投 資期間，投資全球企業債，平均報酬率為22.45％，正報酬機率為10 0％。此量化投組回測是以全球企業債為投資範疇（包含投資級、高 收益、新興市場強勢貨幣等），在限定高收益債比重不超過20％的條 件下，運用量化投資模組每月進行投資組合模擬的結果。<摘錄工商> |
