柏瑞投信於2020年7月下旬發布業界第一份「洞悉esg」報告，獲市場關注和回響。本月上旬再發布第二份「洞悉esg」報告，進一步分析esg企業債市情況。

柏瑞投信本月「洞悉esg」報告指出，在全球主要央行高度寬鬆的政策支持下，esg債券的初級市場相當熱絡，esg企業債指數成分企業的發債狀況持續回溫，且遭降評的家數明顯放緩。截至5月底，esg企業債指數的成分企業共有2,319家，總計5月份有29家信用評級被調升、27家被調降。不過，esg企業債指數的平均信用評級為投資等級，信用風險程度相對較低。

柏瑞esg量化債券基金經理人施宜君表示，在前景不明、市場波動劇烈之際，信用評級較好的esg企業債指數不但表現抗跌，回復速度也很快。今年來esg企業債指數已收復先前跌幅，到7月底漲幅已超過5％。此外，就算3月份市場恐慌情緒最甚之時，資金僅小幅度流出全球esg債券etf，近3個月則轉為持續流入。

從評價面來看，6月份全球esg債券與公債之利差收窄約25個基本點至155個基本點，此利差水準仍高於近5年均值，顯示esg債券的評價具有吸引力。此外，全球esg債券殖利率6月份下滑約26個基本點至1.86％。在fed將維持近0％利率水準至2022年的環境下，這樣的殖利率還是相對具投資價值。

柏瑞esg量化債券基金經理人施宜君表示，在投組配置策略上，以成熟國家為主體，美國的比重最高，並相對偏好防禦型產業，以金融業占比最高。至於在信評配置上，以投資等級債為主。

柏瑞投信提醒，未來要持續觀察全球疫情是否再創高峰，以及美國總統大選和地緣政治關係的後續發展，並留意esg企業債市仍有波動風險。<摘錄工商-必富網小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>