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| DRAM供應鏈 法人按讚 |
2021/3/25 |
公開資訊觀測站 |
| dram供不應求，加上手機、伺服器等需求驅動，短期現貨價已上漲達二成，市場預估全年需求將成長三成，國際大廠美光已上修第2季財測，每股純益（eps）調高到0.93~0.98美元，法人看好南亞科（2408）、宜鼎、威剛、宇瞻等供應鏈營運表現。
國泰證期顧問處經理蔡明翰、第一金投顧協理黃奕銓認為，dram ddr4 8gb現貨價在農曆年後至3月中上旬止，累積上漲20.82%，若從價格反轉點的美光林口廠去年12月初跳電起算，至今已上漲超過60%，目前價格已超越2020全年高點，持續上漲中。
今年dram供不應求，是造成價格上漲主因，首先，市場預估今年位元供給量增幅有限，僅約15%，因2020年疫情影響需求，在價格下跌趨勢下，dram原廠去年資本支出年持平；其次，需求方面受兩大應用手機與伺服器驅動，從5g手機出貨量預估倍增及單位用量大幅提升來看，預估需求年增40%，伺服器dram受惠於英特爾與amd新cpu晶片推出，預估將帶動新一波伺服器dram需求，dram單位用量提升30%，市場看好今年dram需求年增率約30%。
且在位元供給成長受限，年增率僅為15%，與需求存在明顯缺口，加上產業逐漸走向旺季，預期dram價格將持續上漲。
美光上調財測，從先前預估56億~60億美元上修至62億~62.5億美元，毛利率由30%~32%上修至32%~33%，eps自0.68~0.82美元上修至0.93~0.98美元；上修主因為手機、雲端、筆電、gpu、汽車及工業等市場回溫，幾乎所有終端市場需求都有提升，包含近幾季需求較為疲弱的商用市場，也有好轉跡象。
法人認為，美光上修毛利率主要是來自dram價格提升，就整個dram產業來看，美光也提到2021年都可能維持供不應求狀況，價格有機會逐步走高，將有利相關供應鏈營運表現。
分析師表示，今年dram供不應求，主因受惠位元供給量增幅有限、需求回溫帶動位元需求年成長，預期dram價格在今年將逐步上漲，dram廠南亞科將受惠產品價格好轉，提升獲利。<摘錄經濟-◎必◎富◎網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製> |
