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| 投資熱度不減 ESG股債表現有撐 |
2022/3/8 |
公開資訊觀測站 |
| 隨著美國公債殖利率上揚，全球esg投資級及非投資級企業債的殖利率雙雙走升，信用利差呈現擴張。展望未來，柏瑞投信認為，總體經濟持續復甦成長，企業財務基本面改善，信用利差仍有收斂空間，esg股票評價面亦有支撐，esg股票及債券可望持續受到青睞。
另一方面，儘管疫情陰影籠罩，esg投資熱度仍然不減，持續吸引資金流入，根據bofa的2月報告，去年全球esg股票基金吸引大約3,000億美元資金流入，比2020年成長55%，整體基金規模則較2020年大幅成長46%。
除了資金規模增長，esg企業股票的好表現也是有目共睹。根據msci、sustainalytics和refintiv統計，自2014年1月截至2021年1月這段期間，無論採用哪個機構的esg評分，皆可發現esg評分位於前20%的企業股票，表現明顯優於大盤。意味著esg投資不僅僅是口號，還有實際好表現作為支撐。
esg債市展望方面，柏瑞esg量化債券基金經理人施宜君表示，2月量化模型顯示市場氣氛由樂觀轉為中性，產業配置偏好能源相關產業，殖利率曲線模型預期全球殖利率曲線走平，惟個別國家預期不同，較看好歐元區與英國20~30年期債，但縮短美國整體存續期間。
在esg股市方面，柏瑞esg量化全球股票收益基金經理人方定宇表示，在預期實質利率將上升的情形下，價值股表現可望優於成長股，評價面折價幅度可望逐步收斂，但在不確定性升高，波動度大幅上升下，今年股票市場操作難度較高。
柏瑞esg量化多重資產基金經理人江仲弘指出，截至1月底，投資級債方面，相較指標利差較高但存續期間略短，相對加碼能源及新興市場金融產業。股市近期出現較大幅度修正，但個股強弱表現差異大，評價較合理的價值型股票相對耐震，但仍須留意企業獲利情況、通膨和升息以及俄烏戰爭對經濟的影響。
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