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群益投信:科技股將先蹲後跳 |
2022/7/15 |
公開資訊觀測站 |
全球主要央行收縮資金,科技股本益比修正激烈,隨著nb、手機需 求下滑,科技產業將進入基本面調整階段。群益創新科技基金經理人 黃俊斌預測,待調整告一段落,科技股將迎來反彈。
群益投信14日舉行第三季投資展望,黃俊斌就台股部分進行解析, 他預測,科技股基本面調整將持續三個季度,一直到明年第一季。待 庫存消化後,ic設計公司將開始推出新產品,成為科技股股價上揚的 驅動力。
他也認為,一旦基本面落底後,資金仍會流向具備高成長性的產業 ,如5g、電動車、高速運算等應用發展。短期資金將轉往受惠缺晶片 趨緩後,有利出貨的產業,如工業電腦及網通。另外,能源短缺將是 中長期趨勢,相關綠能儲能,也是可以留意的標的。
今年以來台股加權指數及費半指數,跌幅分別21.37%及34.69%, 半導體股下跌三至四成,更是比比皆是,投資人關心科技股這一波修 正要持續到何時。
黃俊斌分析,手機總量下修已延續了一年,市場預估,2022年從1 3億支下修至12.09億支,年減8.4%,相關零組件如驅動ic及電源管 理ic持續去化庫存。主要原因是4g轉5g手機規格提升不明顯,供應鏈 不順,且大陸封城影響消費意願,市場期待ar/vr應用,是否會帶動 手機消費。
無獨有偶,nb出貨也衰退,其中,chromebook下修30%,主要是疫 情逐漸趨緩,且這一兩年對於低價電腦需求已滿足。僅剩電競及商用 獨撐場面,預估仍可有6%的成長幅度,全球nb出貨預估衰退3.2%。
群益投信表示,中國大陸手機需求下滑,零組件庫存升高,帶動供 應鏈庫存調整,pc及nb需求疲弱,使得電子業庫存調整期延長。科技 股本益比修正後,接下來,除台積電第三季展望仍樂觀外,不是高階 製程的公司將開始修正基本面,待修正告一段落,科技股股價將會出 現反彈。
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