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東協股市領跑全球 第四季聚焦星泰 |
2022/10/18 |
公開資訊觀測站 |
近日美國擴大對中國晶片出口禁令,對中美台股市造成打擊,但東協股市表現卻相對抗跌。統一大東協高股息基金經理人林川欽表示,東協國家科技業占比低,在中美科技戰升溫的情況下,東協股市表現會較為抗跌。加上受惠各國國境陸續解封及銀行股受惠升息等因素,第四季東協股市表現有望持續領跑全球股市,尤其看好新加坡及泰國。
林川欽指出,東協國家產業結構多以內需為主,科技業比例較低。
因此,在中美科技戰持續升溫,重挫中美台股市時,東協國家受到的影響相對較小,股市表現也較為抗跌。內需產業比例高的特性,也讓東協面對全球經濟衰退及終端消費下滑時,明年預計仍能保持經濟正成長,支撐股市表現。除了較不受大國科技戰及經濟衰退波及以外,東協股市第四季還有邊境解封及銀行股受惠升息等利多。
林川欽表示,自從泰國逐步鬆綁入境限制後,今年泰國的國際觀光客人數預計將突破千萬,推動經濟成長,帶動飯店、餐廳及旅館等相關類股營收出現高速成長,支撐股市表現。而泰國的房地產也是值得留意的產業,隨著泰國政府有意放寬外資購買國內房地產的限制,有望刺激房地產產業的蓬勃發展。
另外,林川欽還看好新加坡的reits和銀行業前景。受到持續不斷的清零政策衝擊,近期外資金融業加速從香港轉移至新加坡,使新加坡reits產業迎來熱絡商機。雖然聯準會升息使全球股市幾乎全面重挫,但對於新加坡銀行股來說卻為利多。
隨著聯準會升息,新加坡銀行業的淨利差,從今年開始出現上升趨勢,進而推升營收成長。目前市場普遍預期聯準會升息循環將持續至明年中旬,將持續帶給新加坡銀行股正向幫助。
在聯準會升息導致利差擴大的背景下,林川欽提醒投資人短線上留意部分東協國家的匯率及利率風險,長線則展望製造業從中國轉移,為東協國家帶來的成長潛力。未來半年,預計股市將受到聯準會升息影響而持續震盪,建議投資人先以定期定額策略分批進場東協股市,為長線投資作布局。
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