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證交所有異見 鼎元、晶發結親破局 |
2010/4/23 |
工商 |
證交所介入干預,鼎元(2426)與力晶(5346)當不成親家! 鼎元昨(22)日宣布,與力晶集團旗下led磊晶廠晶發光電合併 案破局,主因在於證交所認為換股比例過低,恐損及鼎元股東權 益。鼎元董事長傅佩文表示,鼎元仍將持續布局上游磊晶。led磊晶產能宣告吃緊,led廠大動作布局投資上游磊晶,鼎 元原訂與晶發合併,雙方告破局後,鼎元昨日也同時公布,將與 福建省福州市政府及福建省電子信息集團簽訂合作備忘錄,雙方 將在福州海西高新區合資設立led生產基地。鼎元當初與晶發談發併提出的換股比例,是以雙方每股淨值 為基礎,鼎元每股淨值約12元,晶發則為9.16元,換股比例為1股 鼎元換1.375晶發。不過,證交所認為,鼎元為上市公司,應該 以市價做比價基礎,以昨日鼎元收盤價推估,換股後,力晶拿到 鼎元股票,將立即享有114%報酬率,比一般合併案15%至30% 溢價空間高出太多,為顧全鼎元股東權益,合併案遲遲未通過證 交所審議。此外,據了解,以鼎元、晶發的換股比例,其淨值與鼎元市 價間的差距,將在鼎元財報上認列將近13億元商譽,但商譽必須 每年評價,換言之,晶發營運貢獻若不如預期,鼎元損益表上將 提列資產減損,影響獲利表現,這點也是讓證交所遲不放行的主 因之一。傅佩文指出,力晶看好led前景,不願在換股比例退讓,因 此,與晶發合併案破局,不過,這不影響鼎元上游磊晶布局。傅 佩文指出,全球led照明滲透率達5成,全球需要8,000台磊晶機 台才足以支應照明需求,目前全球僅2,000多部,以磊晶設備廠擴 產速度,3年內也建不完,因此led不會供過於求,鼎元將持續投 入。傅佩文表示,今年8、9月將有7台mocvd磊晶機台進廠,鼎 元已在接洽磊晶團隊,將自行布局磊晶,也不排除尋求其他合作 夥伴。此外,鼎元也將跟隨晶電、璨圓等led磊晶廠腳步,赴大 陸布局。傅佩文表示,將與福建省電子信息集團合資設立磊晶廠 ,預計鼎元持股51%,總投資額3億人民幣。 【摘錄工商】 |