京元電矽格法人關愛雷凌釋單效應+大客戶大陸廠開出新產能 業績可望三級跳 雷凌(3534)轉上市後股價飆漲,通訊相關類股再度成為市 場關注的類股。法人認為,雷凌通訊晶片測試業務主要下單給京 元電(2449),為京元電增添了營收成長想像題材,矽格( 6257)、同欣電(6271)主要大客戶 anadigics大陸廠新產能開出,預期射頻測試訂單大增 ,未來業績可望三級跳。 全球3g手機需求發燒,帶動市場對功率放大器(pa)、射頻 (rf)ic等通訊元件需求爆增,去年底一度因為pa大缺貨 、影響聯發科(2454)手機晶片的出貨;wlan晶片大廠 雷凌昨天掛牌上市,首日股價飆漲超過八成,讓法人對通訊市場 後市充滿期待。 京元電目前通訊產品比重超過三成,其中射頻測試業務比重約 5%,雷凌是客戶之一,雙方合作多年,雷凌營運看俏,未來下 單京元電的數量也會增加。 京元電首季營收35億元,較去年第四季衰退不到8%,表現優 於預期。京元電樂觀看待第二季景氣,預期營收將較首季成長, 目前初步預估成長幅度約7%至9%,惟仍須觀察新台幣匯率等 變數,昨(8)日股價以平盤16.15元作收。 矽格是國內最大rf測試廠,通訊射頻元件需求大增,矽格營運 直接受惠。矽格昨天公布3月合併營收達3.07億元,較2月 成長逾25%,年增率超過12%;累計首季合併營收為 8.75億元,年增率逾15%。 矽格rf測試過去主要客戶為全球最大pa廠商 anadigics,去年下半年開始,聯發科手機測試需求增 加,矽格分食京元電訂單,聯發科與anadigics並列為 矽格rf測試主要客戶。 法人指出,傳統2g手機,pa等射頻前端(rf front end)元件僅占1至2美元的成本;但在3g等多頻多模手 機中,則會增加至3至6美元,換句話說,手機從2g走向3g ,對於pa晶片需求從一顆增加為三顆,而主要做pa測試的矽 格可望成為最大受惠者。 同欣在高頻無線通訊模組占營收比50%至60%,主要從事 pa模組構裝、目前主要客戶也是anadigics。 去年起,全球pa大廠相繼大舉擴充產能,anadigics 去年7 月,即在大陸江蘇省的昆山高新技術工業園區建造6吋 gaas晶圓,預計今年上半年完成新廠房建造,下半年投產, nadigics位於紐澤西的6吋廠每月產能約1萬片,昆山 廠投產後,初期每月產能可達8,000 片,最終產能將較現 有產能增三成左右,將帶動同欣、矽格業績走高。 【摘錄經濟d1版】 |