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消息來源 |
| 美目標到期債 收益穩定 |
2018/5/23 |
公開資訊觀測站 |
| 美國經濟數據持續走強，再推升美國10年期公債殖突破3.1%，投信法人指出，美國公債殖利率續揚，導致近期債券價格波動劇烈，不過如果投資人投資的是目標到期債券基金，由於多數債券持有至到期日，債券價格將回歸當初買入價格，殖利率攀升將不影響最終收益。
美國4月零售銷售金額較上月成長0.3%，消費者支出力道較原先預期強勁，加上美國聯準會（fed）克里夫蘭分行總裁梅絲特（loretta mester）表示美國可能必須升息至超過3%，推升10年期公債殖利率上周再度飆升至七年來新高。
凱基投信債券投資管理部劉書銘表示，美債殖利率持續攀高，主要反映通膨上行趨勢，市場預期至年底時，有機會攀升至3.25%，加上6月升息機率已超過九成，導致近期債市波動加大。不過劉書銘也指出，市場早已預期及反應殖利率攀升及升息趨勢，長期來看不致使債市大幅走跌。
劉書銘表示，目標到期債券基金已設定好投資期間，因此儘管近期債市波動增加，對投資人來說僅須考量債券違約率，較不受美債殖利率上升及升息衝擊，在金融市場劇烈波動環境下，是適合偏好穩定收益投資人的商品。
景順投信也表示，儘管美國步入升息循環，歐洲、日本也已訂出量化寬鬆結束時程表，進一步影響債券市場表現，然而目標到期債券基金多持有債券至到期日，最終債券價格並不受期間升息、波動影響，投資人僅須關切債券違約風險，期間可固定領息，期滿後再領回本金，預期收益不受影響。
目前國內包括中國信託、元大、兆豐、宏利、施羅德、野村、凱基、景順、復華、華南永昌、華頓等11家投信業者推出目標到期債券基金，共計20檔，投資標的多以新興市場主權債或投資等級債為主，投資年限三至六年不等。
此外，施羅德投信2022到期新興市場優質主權債券基金月初已獲證期局准募，合庫投信也正在申請募集六年到期新興市場債券基金。
<摘錄經濟> |
