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| 股票＋債券雙優勢 特別股異軍突起 |
2018/8/31 |
公開資訊觀測站 |
| 著全球市場波動加劇，股市高檔震盪風險升溫，也增加投資人在操作上的難度。富邦投信量化及指數投資部資深經理粘瑞益表示，追求成長性佳、積極型商品的同時，同時具有股票及債券雙重優勢的特別股，長期績效甚至可打敗股票表現，可有效分散投資組合風險，多空皆有利，為目前市場不確定性中較佳的資產避風港。
粘瑞益指出，美國特別股主要投資在美國，基本面無虞之外，由於特別股擁有股債的雙重優勢，享有股價上漲的波動性，也同時具備債券收益特性，正常狀況下定期配息、面額贖回。以標普美國特別股指數為例，特別股發行公司信評有9成屬投資等級，信用風險遠遠低於高收益債券，但股息殖利率與高收益債相近（過去平均約5%~6%），股價波動性則相對一般普通股較低（約為標普500指數的一半），而隨著時間的拉長，股息收入將主導投資總報酬表現，自2007年起歷經金融海嘯後截至今年7月，標普美國特別股總報酬指數績效逾73%，顯著優於msci世界指數的45%，長期績效打敗全球股市，顯示美國特別股為一長期相對穩健、且報酬媲美股市的優質投資商品。
富邦投信在2017年即看準特別股的利基，推出亞洲唯一一檔特別股etf—富邦標普美國特別股etf（股票代號：00717），其追蹤指數為極具代表性的標普美國特別股指數，該指數以美國掛牌的特別股組成，除了投資在美國，還具備低波動、信用風險低且股息率相對高等優點，由於指數在架構上有單一發行公司總權重不可超過10%、以及具備一定市值與交易量以上之限制，加上成分股超過九成在紐約證券交易所（nyse）掛牌，因此具有風險分散、流動性無虞及資訊公開透明的特性，有助投資人對投資標的訊息的掌握度，而透過etf方式投資，交易上也更加快速便利。
面對當前國際市場波動之際，粘瑞益建議，投資人可在此時適度布局富邦標普美國特別股etf，作為資產配置的核心部位之一，以追求長期相對穩健的投資報酬。（項家麟）<摘錄經濟> |
