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| 9月定期定額 多重資產獨秀 |
2018/10/22 |
公開資訊觀測站 |
| 美中貿易議題延宕，9月以來全球股市上沖下洗。不過，根據投信投顧公會統計，9月境內基金「定時定額參加人數」合計減少了6,110人，唯獨「跨國投資多重資產型」參與人數較8月逆勢成長4.77％。
安聯投信建議，短線波動宜審慎之餘，不妨正向看待經濟基本面，由於國際主要市場企業獲利成長正向，以「定期定額」結合「多重資產」，穩住基本盤，仍是較佳策略之一。
從市場變化來看，10月以來，全球市場波動加大，但迄至10月17日止包括美國高收益債券指數、可轉債指數和羅素1000成長指數，近日很快回穩反彈，今年以來仍分別維持1.8％、6.69％以及11.5％的正報酬，表現明顯比msci全球世界指數1.38％搶眼，顯示多重資產策略因可強化投資組合追漲抗跌特性。
安聯投信表示，儘管市場波動，但若透過定期定額方式長期投資，一方面主動擁抱波動，追求超額報酬，有機會增加潛在獲利機會；另一方面，更可藉由定期定額平均成本，分散進場時點風險，主動控管風險。
面對近期市場出現較大波動，安聯收益成長多重資產基金經理人林素萍表示，目前美國基本面無太大變化，但10月上旬市場卻出現大幅修正，背後可能有五大原因：一、貿易爭端的擔憂；二、較為鷹派的fed；三、市場對通膨的擔憂（但最新公布的數據仍算溫和）；四、大陸及歐洲動能轉弱；五、較高的公債殖利率。
林素萍認為，從信用市場來看，即使經過近期的修正，高收益債利差並未明顯放大，顯示無過於恐慌的跡象。就業市場強勁、消費者信心及企業信心指標均處於歷史高點、企業資本支出加速、盈餘成長強勁，美國基本面相當強健。
群益多重資產組合基金經理人林宗慧表示，展望後市，高於平均的經濟成長與偏低的通膨環境，有利風險性資產表現，加上全球企業獲利普遍改善，建議投資比重股債均衡，除非經濟和企業基本面意外惡化，再大幅度調整股債比。
整體而言，預期第四季市場波動加大，建議可逐步逢高獲利了結科技股及高成長股票，轉移至低波動及防禦性股票，並遂步增加債券部位比重。<摘錄工商> |
