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| 富邦投信：特別股扮資產避風港 |
2019/5/31 |
公開資訊觀測站 |
| 截至上周五為止（5月24日），標普美國特別股指數今年以來上漲 約8.2％，該指數除了具有股息相對高的特性外，波動程度也相對股 票指數低。富邦美國特別股etf（股票代號：00717）經理人簡伯容表 示，近期全球主要股市受到中美貿易談判的影響，出現波動放大的狀 況，而標普美國特別股全收益指數最近二十日年化波動率僅約5％， 大幅低於股市波動，站在降低投資組合波動的角度，建議投資人可將 富邦美國特別股etf作為目前市場不確定性中較佳的資產避風港。
以去年第四季股市高波動時期為例，美國標普500指數年化波動率 超過30％，同時期的標普美國特別股指數，波動僅約10％。5月全球 市場因貿易戰崩跌時，特別股商品表現相對持穩，目前標普美國特別 股指數價格水準大幅低於五年平均值的797.79，評價面具吸引力。簡 伯容建議投資人可轉向此類波動相對穩定、且有配息的投資工具，在 趨勢不穩定時，做好資產保護。
特別股屬於混合型證券，在證券分類上介於股票與債券之間。既屬 於股票，但又具備債券特性。其股票的特性，當個股面臨利空訊息時 ，特別股股價波動相對小，甚至無懼利空。債券的特性，其表現與美 國公債殖利率呈反向相關，尤其美國10年期公債利率上周創下2.2％ 的今年以來低點，有利於特別股指數一路走高至將近770，簡伯容認 為，未來若市場預期中美貿易戰每況愈下，或是市場有其他風險因子 發酵，進而大幅將資金轉流入債市，造成債券價格走高而公債殖利率 走跌，更有利特別股價格進一步攀升。
富邦投信在2017年推出亞洲第一檔特別股etf—富邦美國特別股et f，其追蹤指數就是極具代表性的標普美國特別股指數（s ＆ p u.s . preferred stock index），該指數以美國掛牌的特別股組成，除 了投資在美國，還具備低波動、信用風險低且股息率相對高等優點， 透過etf方式投資，交易上也更加快速便利，除了可避免選股風險外 ，投資人可以在台灣用新台幣投資，買美國特別股不需有外幣帳戶， 可花小錢輕鬆提升投資組合多元性，且相對共同基金交易成本低且便 利。
<摘錄工商> |
