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| 債券ETF擁五大優勢 |
2019/8/29 |
公開資訊觀測站 |
| 債券etf發展的主要訴求是讓投資人可透過etf買賣參與債券市場投資，提供除了股票以外，另一個資產配置的選擇。根據櫃買中心統計至7月底資料，受到債市大漲、收益率耀眼吸引下，今年債券etf的交易人數大增，累積已達2.7萬人，相對去年全年僅1.4萬人呈倍數增長，凸顯債券etf交易轉趨熱絡。
富邦投信指出，從今年上櫃債券etf日均成交量來看，不難發現「美國公債」及「投資等級債」仍最受投資人青睞。以富邦投信所發行債券etf來看，富邦美債20年（00696b）今年來的日均量達6,984張，不僅為上櫃債券etf的冠軍，同時也是8月以來上櫃債券etf中，外資買賣超第一名，交投熱絡程度不輸上市櫃股票，而且上櫃債券etf今年來截至8月23日報酬率大約有三分之一獲利已超過二成，也顛覆了一般人對債券報酬率的認知。
富邦投信強調，債券etf在資產配置組合中占有不可或缺的角色，主要因為債券etf具有五項優勢，首先是方便操作。機構法人進行債券配置，債券etf是最方便的工具，因為債券etf追蹤特定債券指數，曝險明確，方便投資人理解，而目前債券etf也普遍具有配息機制，可滿足投資人現金流量需求。另外，債券etf也免除投資人需要定期納入新券的問題，避免繁瑣的調整作業。
其次是流動性佳，債券etf可以在交易時間內，依透明的市場價格買進或賣出。另外，債券etf也可在初級市場申贖進行部位調整，流動性相對較好。
第三是可快速布局，債券etf的好處是可以快速取得或降低一籃子債券部位的曝險，並且可以較小的金額作調整，滿足投資需求。
第四則是分散風險，債券etf代表一籃子成分債券的整體表現，換言之，投資人只要買進etf，等於買入多檔成分債券，分散單一發行人信用風險。
第五是成本低廉，2008年後，債券交易商因為風險性資產部位受限，願意持有之債券部位減少，使得債券買賣價差放寬，因此若投資人透過次級市場取得債券etf部位，等於持有一籃子債券的投資組合，其交易成本往往比直接投資債券更為低廉。
綜合上述優勢，富邦投信認為，債券etf無論是長期投資或是定期定額投資，都是非常適合的資產配置工具。<摘錄經濟> |
