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| 極短債ETF 投資新亮點 |
2019/10/8 |
公開資訊觀測站 |
| 美國長債殖利率直落，投信圈在搶募1-3年期的短債etf，近來掀起更短天期、存續期不滿一年的極短天期債券，預計市場上將有五檔商品。法人指出，此類「類貨幣基金」的極短債etf除了孳息功能，也高度連動匯率，可視為參與升值的替代工具。
目前亞洲發展極短債etf最成功的代表是南韓市場，當地習慣將股市交易的閒置資金轉換到etf，帶動極短債etf躍居韓國債券etf規模的支柱。台灣則在短債etf熱烈募集下，極短天期的商品也漸受關注。
過去最早是國泰投信先發「國泰rmb短期報酬」，聚焦1年期以下的人民幣計價收益資產，規模最大曾達123億元、發展頗為成功，之後富邦投信也發行人民幣為訴求的「富邦中政債0-1」，最近群益、中國信託投信瞄準極短天期的美元債，第一金投信亦取得「ice美國 0-1年期公債指數」資格認可，連同已掛牌的國泰與富邦二檔，市面上將共有五檔商品短極天期債券etf商品。
經理人表示，0-1年的極短天期債券具備兩大特色，首先是與1-3年期的短天期債券相同，皆有優於活儲的孳息功能，其次，因債券的存續時間極短，績效幾乎連動計價匯率。當中，因貨幣基金正具備養大閒錢和反映匯率特性，業界又稱呼極短債etf為「類貨幣基金」etf；在孳息功能上，以剛結束募集的群益0-1年美債和中信美國公債0-1為例，兩支指數殖利率皆有2%，不僅高於國內活儲、也優於美國30年期公債殖利率的1.8%。
<摘錄經濟> |
