| 新聞摘要 |
日期 |
消息來源 |
| 復華投信：股市震盪 看夏普值選基金 |
2008/5/14 |
經濟B4版 |
| 復華神盾基金經理人林重光指出，面對波動度加大的市場，投資 基金除了凸顯資產配置的重要性外，更需兼顧風險與報酬，除可 考慮股票、債券彈性布局的平衡型基金，以降低波動度風險，並 可挑選「夏普值」較高的基金。 兩岸關係改善，台股逆轉政治束縛並逐步吸引內、外資金流入， 相對地，今（2008）年以來的市場波動度也隨之加劇。根據 lipper統計至4月30日止，台股今年以來的年化標準差達34%，明 顯高於2004~2007年大約14~18%的水準，而且是2001年以來波動 最大的一次。 林重光表示，近期，台灣整體經濟面及產業面出現結構性的改變 ，尤其總統大選後，兩岸關係可望進一步改善，並吸引外資進駐 ，及多年來流出的資金回流，龐大的資金湧入是導致台股波動度 加大的主因。 他強調，要克服市場的波動度，除可布局股、債彈性配置的平衡 型基金外，但是在挑選基金時，也不能只注重報酬率，必須同時 兼顧風險及報酬，夏普值(sharperatio)、treynor指標等，都是兼 顧兩者的績效衡量指標，其中又以夏普值為市場最廣泛運用的指 標之一，它代表基金在每單位風險下，所獲得的超額報酬，當夏 普值愈高，即在相同的風險之下，可獲得愈大的報酬，具有真正 的投資績效意義，也是投資效率的展現。 國內一般平衡基金的年化「夏普值」平均值在近三年來有逐年下 降的趨勢，主要就是受到波動度上升的影響，lipper統計4月底止 ，今年以來年化夏普值最高的五檔一般平衡基金，為復華神盾基 金、復華傳家基金、寶來雙盈平衡基金、復華人生目標基金及大 華中概平衡基金，年化夏普值都在0.7以上，尤其以復華神盾基金 在2006年居冠、2007年位居第三名，表現格外醒目。 【摘錄經濟b4版】 |
