國內資產管理產業在全球各國屬於相對開放的市場，面對境外基金業者多年來的強勢壓境，練就投信業者開始強化海外資產管理能力，將自身提高到國際舞台。

史綱認為，台灣投資的大趨勢就是全球化，如同過去國內共同基金發展的軌跡，不可能只聚焦在台股基金上，尤其在亞洲資本市場崛起之後，歐美資產管理業者也必須納入亞洲市場的投資，國內投信業者勢必走出台灣，把全球都納入投資管理的範圍。

從etf商品起點目標全球化

富邦投信以etf基金商品做為起點，在大中華領域股債的相關產品齊備後，逐步向其他國際股市拓展，未來再配合reits、私募股權基金（pefund）等特色產品，力拚成為國內全球資產管理的專家。

以etf基金的發展來看，富邦投信第一步充分展現在大中華地區創新產品的實力。富邦投信是國內第一家取得大陸qfii額度的國內投信業者，在陸股的相關etf上包括富邦上証（006205）、富邦深100（00639）都是港台首檔etf，富邦上証正2（00633l）、富邦上証反1（00634r）更是全球首檔a股槓反的etf商品，也成為台股投資人習慣用以投資陸股的標的。

隨後恆生國企以及槓反etf商品、聚焦中小型股的富邦中証500etf都是國內第一家發行的投信公司，而在大中華股市相關etf商品齊備後，更發展大陸債市相關etf，然後跨出大中華地區，針對日本、印度、歐洲、美國各產業，紛紛發行相關的etf商品，其中東證指數、印度、美國科技等相關etf基金，都是市場首創的商品。

史綱認為，富邦投信在黃金、原油等商品式的etf尚未齊備，但已經在全球各地布建了國內投資人可以投資的工具，讓投資人可以用自己習慣的下單方式、交易時間與幣別，做好基本的全球資產配置。

對戰境外業者人才是關鍵

史綱認為，接下來的競爭關鍵是吸引好人才來和境外資產業者匹敵，誰能在有效的風險控管下追求較高報酬，就會是市場贏家。資產管理公司品牌最大的作用就是在吸引人才，品牌好不代表績效好，能夠吸引好人才來，就有機會創造好的績效進而占有市場。

由於退休基金、保險市場也需全球資產配置的專家，這將是富邦投信未來的戰場，史綱認為，美國退休基金因為有稅的誘因鼓勵民眾與雇主，因此能有不斷壯大的退休管理基金，希望國內未來也能朝此方向發展，國內資產管理在不斷充實全球資產配置的能力下，才有機會爭取到退休理財未來的大餅。

對於退休金的管理，史綱認為，應該用更積極的思維來看待，學習國外將靜態管理改成動態配置，將能更有效提升效益。例如美國退休基金管理投資組合操作上主要是根據投資人的年齡，適度調整股債配置，隨著年紀增長逐步降低股票部位占比，最終都是要以讓投資人退休後有足夠現金流為目標。

反觀國內，當初政策美意希望期許勞退基金的操作讓民眾可有基本的保證，於是訂定了每年以兩年定存為目標，達不到的話，就由政府補貼。

搶攻退休市場已打好底子

如果退休金管理是以長期財富增長的目的，幫民眾創造退休後現金流為目標的話，不應該每年以定存收益為指標，而應該以長期績效和全球股票市場比較，試想如果10年股市成長100％，今年投資的市場跌掉一成，退休基金一年雖然虧損，但長期累積反而較定存高出更多，所以該以長期全球成長較高的股市為退休基金績效指標。

史綱認為，退休基金管理有別於一般的共同基金，也不能僅單純的分為積極、穩健、保守等類型，一般基金投資重視的是單一時間投資風險值的問題，退休金則是透過時間軸的延長累積退休後現金流的概念，每個人在不同年紀可以承擔的風險不同，年輕的時候因為離退休年齡超過20年，可以忍受股市短期虧損，反而可以高部位在股票的定期定額，若不論年紀都僅選定型化保守類型的投資組合，到退休時，財富累積不足反而可能是最危險的投資方式。

富邦投信近年來因應投資全球化的大趨勢，已經打好底子，希望未來以全球資產配置專家之姿站穩國內資產管理市場，除了持續強化特殊型商品提供不同客層的服務，也準備好搶占未來國內退休理財的商機與保險市場的大餅。<摘錄工商>