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| 特別股基金 前景閃亮 |
2021/5/28 |
公開資訊觀測站 |
| 通膨預期升溫引發市場擔憂，金融市場波動加劇，但聯準會重申寬鬆立場，特別股表現回穩。投信法人表示，特別股主要發行產業金融業第1季獲利表現亮眼，加上低利環境未變，市場收益需求仍旺盛，特別股的利差優勢也持續吸引資金配置，近三月特別股指數上漲，投信發行新台幣累積型特別股基金也全數正報酬。
群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示，通膨短暫升高乃因需求回升，但供給產能受限所致，待疫苗覆蓋率擴大，供應鏈壓力解除以及基期效應衰減，有助緩和通膨壓力，聯準會也對市場傳達對於升息保持耐心的態度。有鑑於疫情風險仍在，勞動市場復原需時間，寬鬆貨幣政策不會太快改變，有助減緩利率上行速度。
回歸特別股基本面，在景氣逐步修復下，金融業獲利表現也顯著回溫，受益於貸款及資產品質改善、數位化經營有利成本降低等利多，分析師也大幅調升金融股今年獲利預估，加上信用品質改善和資本充裕，顯示金融業體質強健，對以金融機構為主要發行者的特別股而言更為有利。
比較相同發行人特別股相對債券發行時的利差，目前特別股利差仍高於2017年以來200至250基準點的水準，隱含特別股利差還有進一步壓縮空間，其收益率也顯著高於其他投資級別資產，對於有固定收益需求及資產品質要求的投資者而言，更具投資配置吸引力，看好特別股經整理後仍有走揚機會可期。
宏利投信表示，特別股投資包括零售特別股、機構特別股與可轉換特別股。通常零售特別股是固定票息，機構特別股多為浮動票息。<摘錄經濟-◎必◎富◎網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製> |
