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| 金融震盪 四招迎戰 1.善用組合基金優勢 2.選短年期存續期 |
2022/5/11 |
公開資訊觀測站 |
| 金融震盪 四招迎戰 1.善用組合基金優勢 2.選短年期存續期商品 3.挑複合型收益 4.留意主題式投資契機
第2季以來全球金融市場面臨多重逆風，包括供應鏈瓶頸、俄烏戰事、通膨升溫、美國聯準會提前縮表、中國經濟放緩、全球成長風險等總經面、政策面、資金面及基本面等的諸多挑戰，msci世界指數年初至今下跌約13%，市場波動也跟著加劇。
安聯投信表示，現階段大環境存有諸多不確定性，一是聯準會釋放更激進貨幣政策訊號及提前縮表的政策方向，雖意在壓抑通膨；但在原物料價格在高檔情勢難以扭轉，不利緩和物價指數，全球主要股市因此承壓。其次是市場擔憂停滯性通膨發生風險是否持續增溫。
面對逆風挑戰，安聯投信建議投資人把握以下四原則：一是做好資產配置，例如可善用組合基金的優勢；二是側重短年期存續期緩和利率波動等風險對投資組合帶來的影響；三是側重複合型收益、多重資產，以美國為主、其他非美資產為輔；四是留意主題式投資契機、善用定期定額。
展望後市，安聯四季成長組合基金經理人莊凱倫表示，近期受到俄烏戰爭影響，包括新興歐洲或是歐元區國家等鄰近區域經濟表現恐受影響，俄羅斯在各國相繼祭出經濟制裁下，經濟衰退機率甚大，全球經濟受此影響，分析師持續下修2022年經濟成長率，審慎看待上半年經濟表現。
莊凱倫指出，過去經驗顯示升息周期通常搭配股市上揚，僅升息末期股市才因經濟即將走緩而正；預估這次升息初期，市場波動攀升，類股間輪動明顯，但整體股市仍具表現空間。區域配置方面，偏好基本面佳的美股，歐洲部分則視地緣政治風險變化調整。
日盛全球智能車基金研究團隊分析，這次fomc利率決議升息2碼符合預期，會後鮑爾發表談話認為並沒有必要激進一次升息3碼，6月開始每個月縮表的上限為475億美元，三個月後規模倍增至950億美元，收緊程度符合預期，且談話偏向鴿派。
5月全球股市在大跌後， 應有反彈行情可預期，5月中下旬時為市場觀察重點。
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