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消息來源 |
| 富達永續股票收益策略 登場 |
2022/7/18 |
公開資訊觀測站 |
| 今年以來，通貨膨脹壓力居高不下，主要央行積極升息，投資人擔心景氣趨緩，造成股債市齊跌。富達投信認為，面對當今高通膨與高波動的投資環境，股票收益策略是投資首選之一，因為較能對抗通膨及波動，且股息更是長期投資報酬率的關鍵。
富達投信分析，股票收益策略不等於投資高股息股票。一般所謂的高股息投資，通常是把公司的股息率由高到低排序並篩選。不過，能配發高股息的企業並不代表是高品質企業，經營績效未必穩定，今年能配發高股息，明年就不確定能維持一樣或更高的配發率。
富達投信強調，股票收益策略所著重的企業，必需具備五大條件。一是財務體質穩健。二是有足夠的議價能力，能控制毛利率。三是能創造較穩定的企業獲利率。四是現金流強勁。五是股利能持續成長。因此，富達投信推出富達永續全球股票收益基金(本基金之配息來源可能為本金或收益平準金)，透過 lead的挑選流程，來篩選優質盈餘公司。
l 指具有領先商業模式的龍頭股（large），在該產業擁有難以替代的地位、市占率或利潤率。e指獲利（earnings）及財務體質穩健，並非透過短期財務操作來創造良好財報。a代表企業具有對抗通膨的議價能力（ability）。d代表企業有深入（deep）的永續政策，不僅能帶來永續影響力，亦較能避免受到政治角力或政策的負面衝擊。
富達投信表示，富達永續全球股票收益基金(本基金之配息來源可能為本金或收益平準金)具備五好優勢。優勢一是好平衡（股息股票較能抵抗波動）。今年以來，msci世界高股息指數表現優於msci世界指數，三年、五年及十年的年化波動度也較低。
優勢二是好貢獻（股票股息是投資報酬率的關鍵）。統計1930年到2020年，s&p 500指數的年化報酬率約10.3%，其中四成來自於股息收益。在通膨高漲的1940及1970年代，股息收入的貢獻更超過一半。
優勢三是好企業（高品質企業能創造股利穩定增長引擎）。這些企業有穩健的財務體質，議價能力高，獲利增長穩定，擁有強勁的現金流，因此股利也較能穩定成長。
優勢四是好收益（股息股票更能對抗通膨）。統計顯示，長期而言，股利成長率普遍超越通膨成長率，因為優質企業獲利的增長速度普遍超越通膨增速。富達預估，今年全球大部分地區股息率仍高於去年。
優勢五是好永續（搭配永續策略，更添市場波動保護）。以富達永續全球股票收益基金(本基金之配息來源可能為本金或收益平準金)來說，淨資產至少七成布局在永續發展概念之相關企業。
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