瀚亞投信投資長林如惠表示，第二季市場主旋律走區間行情，除市 場已關注的利率、通膨變化，企業獲利及估值將成為關鍵。利率即將 見頂，高利率可能維持一段時間，接下來企業營運及信用基本面為觀 察重點。fed再升息1碼，債券因殖利率彈升，價值逐漸浮現，加上市 場雜音與升息近尾聲，優先看好投資等級債及新興市場債；股市看好 亞洲的印度、日本、台股，建議挑選具獲利成長的公司，如高利率環 境下營收持續創高的產業，或受通膨影響較小或具成本轉嫁能力的企 業。

瀚亞投信台股投資總監劉博玄指出，景氣處於相對低檔，第二季即 將落底，下半年可望緩步向上，研判大盤區間震盪機會大，個股反而 有表現空間。選股聚焦chatgpt升級、微軟copilot新服務帶動的ai概 念題材，包括gpu、ai伺服器、資料中心、伺服器族群、泛ip等科技 相關，及防疫措施放寬與政策刺激，台灣內需消費轉佳，經濟支撐將 由外銷轉內需，建議零售百貨、餐飲、飯店、觀光等類股，拉回可趁 機進場。

亞投信固定收益部主管周曉蘭分析，利率政策可望近頂，但經濟仍 有衰退風險，建議優先配置投資等級債部位累積債息，目前殖利率大 於5％、基本面健康且信評展望良好。以過去四次升息循環經驗來看 ，暫停升息後，全球非投資等級債、新興市場債市場上漲表現最佳。

富蘭克林投顧強調，隨升息循環接近尾聲，預期「債優於股」將穩 居投資主軸，建議現階段以美國雙收益策略，包括多元收益平衡型基 金及精選收益複合債券型基金，掌握債市多頭契機並度過市場波動期 。建議投資人須強調精選持股與持債，可參考美國藍籌股、基礎建設 產業和公用事業產業的產業韌性，留意趨勢商機，如ai、數位轉型、 生技、氣候變遷，和大陸與亞洲股市等政策受惠題材標的的震盪買點 。 <摘錄工商-◎必富網◎小編整理、同質網站未經授權請勿直接複製>